Forex Devisentermingeschäfte

FX Forwards Manchmal muss ein Unternehmen zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft Devisen zu tun. Zum Beispiel könnte es Waren verkaufen in Europa, aber nicht erhalten die Zahlung für mindestens 1 Jahr. Wie kann es seine Produkte kosten, ohne zu wissen, was der Devisenkurs oder Spot-Preis, zwischen dem US-Dollar (USD) und dem Euro (EUR) 1 Jahr ab jetzt sein wird, kann es durch den Abschluss eines Terminkontrakts, die ermöglicht Es in einer bestimmten Rate in 1 Jahr sperren. Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung, in der Regel mit einer Bank, um einen bestimmten Betrag von Währungen irgendwann in der Zukunft für eine bestimmte Rate des Devisenterminkurses auszutauschen. Devisentermingeschäfte gelten als Derivate, da ihr Wert vom Wert des Basiswerts abhängt, der bei Devisentermingeschäften die zugrunde liegenden Währungen ist. Die Hauptgründe für die Durchführung von Terminkontrakten sind Spekulationen für Gewinne und Absicherungen zur Begrenzung des Risikos. Obwohl Hedging senkt Devisenrisiko, es eliminiert auch die Opportunitätskosten der potenziellen Gewinne. Wenn also eine US-amerikanische Gesellschaft einem Devisentermingeschäft zustimmt, um 1,25 USD für jeden Euro umzutauschen, dann kann es sicher sein, dass zumindest für die Kreditwürdigkeit der Gegenpartei ein Umtausch von 1,25 Euro für jeden Euro stattfindet Dem Erfüllungstag. Wenn jedoch der Euro zum Vergleichsdatum mit dem US-Dollar sinkt, dann hat das Unternehmen die potenziellen zusätzlichen Gewinne verloren, die er verdient hätte, wenn er in der Lage wäre, Euro für Dollar gleichermaßen umzutauschen. So garantiert ein Terminkontrakt die Gewissheit, dass er mögliche Verluste eliminiert, aber auch potenzielle Gewinne. So Terminkontrakte haben keine expliziten Kosten, da keine Zahlungen zum Zeitpunkt der Vereinbarung ausgetauscht werden, aber sie haben eine Opportunitätskosten. Wie wird dieser Devisenkurs berechnet Es kann nicht vom Wechselkurs abhängen 1 Jahr ab jetzt, weil das nicht bekannt ist. Was heute bekannt ist, ist der Spotpreis oder der Wechselkurs heute, aber ein Terminkurs kann nicht einfach gleich dem Spotpreis sein, denn Geld kann sicher investiert werden, um Zinsen zu erwerben, und damit ist der zukünftige Geldwert größer als sein Geschenk Wert. Was sinnvoll erscheint, ist, dass der Devisenterminkurs den zukünftigen Wert der Quotierungswährung und den künftigen Wert der Basiswährung gleich dem aktuellen Wechselkurs der Basiswährung sein sollte, wenn der aktuelle Wechselkurs einer Quotierungswährung in Bezug auf eine Basiswährung den Barwert der Währungen angleicht , Weil, wie wir sehen werden, wenn es nicht, dann eine Arbitrage-Gelegenheit entsteht. (Währung auslesen Zitate zuerst, wenn Sie nicht wissen, wie die Währung notiert ist.) Berechnung des Devisenterminkurses Der zukünftige Wert einer Währung ist der Barwert der Währung, die sie im Laufe der Zeit im Emissionsland verdient. (Für eine gute Einleitung siehe Gegenwärtiger und zukünftiger Geldwert, mit Formeln und Beispielen.) Mit einfachen jährlichen Zinsen kann dies folgendermaßen dargestellt werden: Zukunftswährung (FV) Formel FV Zukünftiger Wert der Währung P Hauptverzinslich Jahr n Anzahl der Jahre Wenn zum Beispiel der Zinssatz in den Vereinigten Staaten 5 beträgt, wäre der künftige Wert eines Dollars in einem Jahr 1,05. Wenn der Devisenterminkurs die zukünftigen Werte der Basis - und Quotierungswährung angleicht, kann dies in dieser Gleichung dargestellt werden: Devisentermingeschäft Future Value of Base Währung Spotpreis Future Value of Quote Currency Dividing both sides vom zukünftigen Wert der Basiswährung Ergibt sich aus den folgenden Wechselkursen: Devisentermine Devisentermingeschäfte werden in Forward-Punkten ausgedrückt. Weil sich die Wechselkurse um die Minute ändern, aber die Zinsänderungen viel seltener auftreten, werden die Terminkurse. Die manchmal auch als "forward outrights" bezeichnet werden. Werden üblicherweise als die Differenz der Pips-Forward-Punkte von dem aktuellen Wechselkurs angegeben, und oftmals wird nicht einmal das Vorzeichen verwendet, da es leicht bestimmt wird, ob der Terminpreis höher oder niedriger als der Spotpreis ist. Forward-Punkte Forward Price - Spot-Kurs Da die Währung im Land mit dem höheren Zinsniveau schneller wächst und die Zins-Parität aufrechterhalten werden muss, wird die Währung mit einem höheren Zinssatz mit einem Abschlag im Devisenmarkt gehandelt. und umgekehrt. Also, wenn die Währung ist auf einem Abschlag in den Terminmarkt, dann Sie subtrahieren die zitierten Forward-Punkte in Pips ansonsten die Währung Handel mit einer Prämie auf dem Terminmarkt. So dass Sie sie hinzufügen. In unserem obigen Beispiel für den Handel Dollar für Euro, haben die Vereinigten Staaten den höheren Zinssatz, so dass der Dollar wird mit einem Abschlag auf dem Terminmarkt Handel. Mit einem aktuellen Wechselkurs von EURUSD 0,7395 und einer Forward Rate von 0,7289. Die Vorwärtspunkte gleich 106 Pips, die in diesem Fall subtrahiert werden würden (0,7289 - 0,7395 -106). Also, wenn ein Händler Ihnen einen Forward-Preis als 106 Forward-Punkte zitiert, und der EURUSD geschieht, um bei 0,7400 gehandelt werden. Dann wäre der Terminkurs in diesem Moment 0,7400 - 106 0,7294. Sie einfach subtrahieren die vorderen Punkte von dem, was der Spot-Preis geschieht, wenn Sie Ihre Transaktion machen. Devisentermingeschäfte FX Devisentermingeschäfte werden gewöhnlich am 2. guten Geschäftstag nach dem Handel abgewickelt, oft als T2 dargestellt. Handelt es sich um einen wöchentlichen Handel, wie z. B. 1,2 oder 3 Wochen, ist die Abrechnung am selben Wochentag wie der Terminhandel, es sei denn, es handelt sich um einen Feiertag, dann ist die Abrechnung der nächste Werktag. Wenn es sich um einen monatlichen Handel handelt, dann ist die Vorwärtsabrechnung am selben Tag des Monats wie das erste Handelstag, es sei denn, es ist ein Feiertag. Liegt der nächste Geschäftstag noch im Abrechnungsmonat, so wird der Abrechnungstermin bis zu diesem Zeitpunkt fortgesetzt. Wenn jedoch der nächste gute Geschäftstag im nächsten Monat ist, wird das Abwicklungsdatum rückwirkend auf den letzten guten Geschäftstag des Abwicklungsmonats zurückgesetzt. Die liquidesten Terminkontrakte sind 1 und 2 Wochen und die 1,2,3 und 6 Monatsverträge. Obwohl Terminkontrakte für jeden Zeitraum durchgeführt werden können, wird jeder Zeitraum, der nicht flüssig ist, als ein gebrochenes Datum bezeichnet. Goodbusinessday bietet aktualisierte Informationen nach Ländern, Städten, Währungen und Börsen über Feiertage und Beobachtungen, die die globalen Finanzmärkte beeinflussen, wie Banken und Feiertage, Währung, die nicht Clearing Tage, Handel und Abrechnung Urlaub. NICHTLieferbare Forwards (NDFs) Einige Währungen können nicht direkt gehandelt werden, oft, weil die Regierung beschränkt solche Handel, wie der chinesische Renminbi Yuan (CNY). In einigen Fällen kann ein Händler einen Devisenterminkontrakt auf der Währung erhalten, der nicht zur Lieferung der Währung führt, sondern stattdessen bar ausgeglichen wird. Der Händler würde eine Forward in einer handelbaren Währung im Austausch für einen Terminkontrakt in der tradeless Währung verkaufen. Die Höhe der Barmittel in der Gewinn - und Verlustrechnung würde durch den Wechselkurs zum Zeitpunkt der Abrechnung im Vergleich zum Terminkurs bestimmt. Beispiel nicht ausweisbar Vorwärts Der aktuelle Preis für USDCNY 7.6650. Sie denken, dass der Preis des Yuan in 6 Monaten auf 7,5 steigen wird (mit anderen Worten, der Yuan wird gegen den Dollar stärken). So dass Sie einen Terminkontrakt in USD für 1.000.000 verkaufen und einen Terminkontrakt für 7.600.000 Yuan für den Terminkurs von 7.6 kaufen. Wenn in 6 Monaten der Yuan auf 7,5 pro Dollar steigt, dann wäre der Barausgleichsbetrag in USD 7.600.000 7,5 1.013.333,33 USD, was einen Gewinn von 13.333,33 ergibt. (Der Terminkurs wurde lediglich zur Veranschaulichung ausgewählt und basiert nicht auf aktuellen Zinssätzen.) FX Futures FX Futures sind grundsätzlich standardisierte Terminkontrakte. Forwards sind Verträge, die einzeln ausgehandelt und über den Ladentisch gehandelt werden. Futures sind standardisierte Kontrakte, die an organisierten Börsen handeln. Die meisten Forwards werden zur Absicherung des Währungsrisikos eingesetzt und enden in der tatsächlichen Auslieferung der Währung, während die meisten Positionen in Futures vor dem Liefertermin ausgeschlossen sind, weil die meisten Futures nur für den potenziellen Gewinn gekauft und verkauft werden. (Siehe Futures - Inhaltsverzeichnis für eine gute Einführung in Futures.) Datenschutzbestimmungen Für diesen Inhalt werden Cookies verwendet, um Inhalte und Anzeigen persönlich zu personalisieren, Social Media-Funktionen bereitzustellen und den Verkehr zu analysieren. Informationen werden auch über Ihre Nutzung dieser Website mit unseren Social Media-, Werbe - und Analytik-Partnern geteilt. Einzelheiten, einschließlich Opt-out-Optionen, werden in der Datenschutzerklärung zur Verfügung gestellt. Senden Sie eine E-Mail an Thismatter für Vorschläge und Kommentare Achten Sie darauf, die Worte kein Spam in das Thema enthalten. Wenn Sie die Wörter nicht enthalten, wird die E-Mail automatisch gelöscht. Die Informationen werden ausschließlich für die Ausbildung, nicht für Handelszwecke oder berufliche Beratung zur Verfügung gestellt. Copyright-Kopie 1982 - 2017 von William C. Spaulding Devisentermingeschäfte aus Devisentermingeschäften Devisentermingeschäfte werden als Devisentermingeschäfte verwendet, wenn ein Anleger verpflichtet ist, in Zukunft eine Fremdwährungszahlung zu tätigen oder zu tätigen. Werden das Datum der Fremdwährungszahlung und der letzte Handelstag des Devisenterminkontraktes aufeinander abgestimmt, so hat der Anleger den Wechselkursbetrag gesperrt. Durch die Verriegelung in einen Terminkontrakt, um eine Währung zu verkaufen, setzt der Verkäufer einen zukünftigen Wechselkurs ohne vorhergehende Kosten. Zum Beispiel unterzeichnet ein US-Exporteur heute einen Vertrag, um Hardware an einen französischen Importeur zu verkaufen. Die Bedingungen des Vertrages verlangen, dass der Importeur in sechs Monaten Zeit bezahlt. Der Exporteur verfügt nun über eine bekannte Euro-Forderung. In den nächsten sechs Monaten wird der Dollarwert der Euro-Forderung steigen oder fallen, abhängig von Wechselkursschwankungen. Um seine Unsicherheit über die Richtung des Wechselkurses abzuschwächen, kann der Exporteur wählen, um den Kurs einzusperren, mit dem er die Euro verkaufen und Dollar in sechs Monaten kaufen wird. Um dies zu erreichen, sichert er die Euro-Forderungen durch Sperrung in einem Forward. Diese Vereinbarung lässt den Exporteur vollständig geschützt, wenn die Währung unter dem Vertragswert abwertet. Allerdings gibt er alle Vorteile auf, wenn die Währung schätzt. In der Tat, der Verkäufer eines Terminkurs steht unbegrenzten Kosten, sollte die Währung zu schätzen wissen. Dies ist ein großer Nachteil für viele Unternehmen, die dies als die wahren Kosten einer Terminkontrakt-Hedge. Für Unternehmen, die dies als nur eine Opportunitätskosten zu betrachten, ist dieser Aspekt eines Forward eine akzeptable Kosten. Aus diesem Grund sind Forwards eines der am wenigsten vergebenden Sicherungsinstrumente, weil sie den Käufer dazu verpflichten, den zukünftigen Wert des Exposure-Betrags genau abzuschätzen. Wie andere Zukunfts - und Terminkontrakte haben Devisenterminkontrakte Standardkontraktgrößen, Zeiträume, Abwicklungsverfahren und werden an regulierten Börsen weltweit gehandelt. Devisentermingeschäfte können unterschiedliche Kontraktgrößen, Zeiträume und Abwicklungsverfahren als Futures-Kontrakte haben. Fremdwährungstermingeschäfte gelten als over-the-counter (OTC), da es keinen zentralen Handelsplatz gibt und Transaktionen zwischen den Parteien über Telefon - und Online-Handelsplattformen an Tausenden von Standorten weltweit durchgeführt werden. Entwickelt und wuchs in den späten 70er Jahren, als die Regierungen ihre Kontrolle über ihre Währungen entspannten Vorwiegend von Banken und Unternehmen genutzt, um Devisenrisiken zu verwalten. Ermöglicht dem Benutzer, einen zukünftigen Wechselkurs einzustellen oder einen zukünftigen Wechselkurs festzulegen. Parteien können die Währung liefern oder begleichen die Differenz der Preise mit Bargeld. Beispiel: Devisentermingeschäfte A hat einen ausländischen Teil in Italien, der ihm 10 Millionen Euro in sechs Monaten zusenden wird. Corp. A muss den Euro für die Euro tauschen, die er vom Sub erhält. Mit anderen Worten, Corp A ist lange Euro und kurze Dollars. Es ist kurze Dollar, weil es sie in naher Zukunft kaufen muss. Corp. A kann sechs Monate warten und sehen, was in den Devisenmärkten geschieht oder geben Sie einen Devisenterminkontrakt. Um dies zu erreichen, kann Corp A den Terminkontrakt oder Euro kürzen und den Dollar lang gehen. Corp. A geht zur Citigroup und erhält ein Zitat von .935 in sechs Monaten. Dies ermöglicht es Corp. A, Dollar zu kaufen und Euro zu verkaufen. Jetzt Corp. A wird in der Lage sein, seine 10 Millionen Euro in 10 Millionen x .935 935.000 Dollar in sechs Monaten zu drehen. Sechs Monate ab dem Zeitpunkt, wenn die Raten bei .91 sind, wird Corp. A ekstatisch sein, weil es einen höheren Wechselkurs realisiert haben. Wenn die Rate auf 95 erhöht worden ist, würde Corp. A noch die .935 erhalten, die sie ursprünglich von der Citigroup erhalten hat, aber in diesem Fall wird Corp. A nicht den Vorteil eines günstigeren Wechselkurses erhalten haben.